Cozinha aconchegante e espaçosa. Não há ninguém, apenas o gato está esquentando na lareira em chamas. Um transeunte casual, cansado da estrada, entra na casa. Ele liga para um dos anfitriões, mas não há resposta. Então ele se vira para Kot e descobre que os proprietários - o arquivista Carlos Magno e sua filha Elsa - deixaram o quintal, enquanto ele, Kot, está tentando descansar sua alma, porque a família está muito triste. Após os pedidos insistentes de Lancelot, o Gato diz: um Dragão nojento se estabeleceu sobre sua cidade quatrocentos anos atrás, que escolhe uma garota todos os anos, a leva para sua caverna e ninguém a vê novamente (de acordo com os rumores, todas as vítimas morrem de nojo por lá). E agora é a vez de Elsa. Os proprietários que retornam são muito acolhedores com um hóspede inesperado. Ambos são calmos, Elsa convida todos para jantar. Lancelot fica impressionado com a compostura, mas acontece que eles simplesmente se resignaram ao seu destino. Duzentos anos atrás, alguns lutaram contra o dragão, mas ele matou todas as almas corajosas. Amanhã, assim que o monstro levar Elsa, seu pai também morrerá. As tentativas de Lancelot de despertar a vontade de resistir em Carlos Magno e sua filha são inúteis. Então ele anuncia que está pronto para matar o dragão.

Há um ruído crescente, assobiando e uivando. “Fácil de ver!” - diz o gato. Um velho entra. Lancelot olha para a porta, esperando o monstro entrar. E é isso - Carlos Magno explica que, às vezes, o dragão assume a forma de uma pessoa. Após uma breve conversa, Lancelot o chama para a batalha. O dragão fica vermelho e promete a ousada morte imediata.

O arquivista intervém - ele lembra que 382 anos atrás, o dragão assinou um documento segundo o qual o dia da batalha não é indicado por ele, mas por seu rival. O dragão responde que ele era então um menino sentimental, e agora ele não vai prestar atenção a esse documento. O gato pula pela janela, prometendo contar tudo a todos. O dragão está indignado, mas no final concorda em lutar amanhã e vai embora.

Elsa garante a Lancelot que em vão ele começou tudo: ela não tem medo de morrer. Mas Lancelot é inflexível - você precisa matar o vilão. Nesse momento, o gato aparece com a mensagem de que notificou os gatos familiares e todos os seus gatinhos, que imediatamente espalharam a notícia da próxima luta por toda a cidade. O prefeito aparece. Ele ataca Lancelot com críticas e o convence a sair o mais rápido possível. O próximo filho do mestre Burgurgo, Henry (o ex-noivo de Elsa, e agora o lacaio e secretário pessoal do Dragão), exige que ele seja deixado sozinho com a garota. Ele lhe dá a ordem do proprietário para matar Lancelot e entrega a ele uma faca envenenada. Elsa pega a faca, decidindo que ela se matará.

Tendo se encontrado na praça da cidade, o prefeito e seu filho discutem os próximos eventos. Henry relata que seu patrão está muito nervoso. Ele pergunta ao pai se ele duvida da vitória do dragão. O burgomestre percebe que se trata de um interrogatório secreto em nome do proprietário. Por sua vez, ele tenta descobrir de Heinrich se o dragão ordenou "cutucar o sr. Lancelot em silêncio" e, não tendo recebido uma resposta direta, interrompeu a conversa.

Na praça com falsa solenidade, ocorre uma cerimônia de apresentação de armas ao inimigo do dragão. De fato, ele recebe uma bacia de cobre do barbeiro em vez de um escudo, eles recebem um certificado de que a lança está em reparo e informam que não encontraram armadura de cavaleiro no armazém. Mas o gato, que se instalou no muro da fortaleza, sussurra para Lancelot as boas notícias. Suas palavras foram interrompidas por uivos e assobios, após o que o dragão aparece. Ele ordena que Elsa se despeda de Lancelot e depois o mate. Ela obedece. Mas - isso não é mais uma despedida, mas uma explicação dos dois amantes, e termina com um beijo, e Elsa joga uma faca pendurada no cinto no poço e não quer mais ouvir o Dragão. Você tem que lutar, Dragon entende. E folhas.

O gato chama a atenção de Lancelot para vários tropeiros com um burro. Eles dão a Lancelot um avião de carpete e um chapéu invisível, além de espada e lança. Tendo colocado um chapéu, Lancelot desaparece.

As portas do palácio se abrem. Três cabeças gigantes, patas enormes e olhos ardentes do dragão são visíveis na fumaça e nas chamas. Ele está procurando Lancelot, mas isso não é encontrado em lugar algum. De repente, o som de uma espada é ouvido. Uma a uma, as cabeças do dragão caem na praça, pedindo ajuda, mas ninguém, nem mesmo o burgomestre com Henry, presta atenção nelas. Quando todo mundo sai, aparece, apoiado em uma espada dobrada, segurando um chapéu invisível, Lancelot. Ele está seriamente ferido e mentalmente se despede de Elsa: a morte está próxima.

Após a morte do dragão, o burgomestre toma o poder. Agora ele é chamado de presidente da cidade livre, e o lugar do burgomestre foi para o filho. Todos os censuráveis ​​são jogados na prisão. Cidadãos, como antes, em submissão e humildade. O novo governante, proclamando-se o vencedor do dragão, vai se casar com Elsa. Mas o medo não o deixa que Lancelot retorne. Ele envia seu filho para conversar com Elsa e descobrir se ela tem alguma notícia de Lancelot. Em uma conversa com Elsa, Henry está cheio de simpatia fingida, e Elsa, que acredita em sua sinceridade, conta tudo o que ela sabe. Lancelot não retornará. O gato o encontrou ferido, deitou-o nas costas de um burro conhecido e os levou para fora da cidade para as montanhas. Na estrada, o coração do herói parou de bater. O gato disse ao burro que voltasse para que Elsa pudesse dizer adeus ao falecido e enterrá-lo. Mas o burro tornou-se teimoso e seguiu em frente, e o gato voltou para casa.

O burgomestre está encantado: agora ele não tem ninguém a temer e você pode se casar. Os convidados chegam, mas a noiva de repente se recusa a se tornar a esposa do presidente da cidade livre. Ela fala com os reunidos, implorando que eles acordem: o dragão realmente não morreu, mas desta vez encarnado em uma multidão de pessoas, na verdade, ninguém vai intervir por ela ?! Neste momento, Lancelot aparece, que foi curado por amigos nas distantes Montanhas Negras. O prefeito assustado tenta ser legal com ele, os convidados estão escondidos embaixo da mesa. Elsa não acredita imediatamente em seus olhos. Lancelot admite que realmente sentia sua falta, ela - que ela o ama mais do que nunca.

Henry e o prefeito tentam escapar, mas Lancelot os impede. Durante um mês inteiro, ele vagou pela cidade com um chapéu invisível e viu como as pessoas vivem uma vida terrível que perderam a capacidade de resistir ao mal. E aqueles que ele libertou do dragão há um ano fizeram isso! O burgomestre e Henry são presos. Lancelot está pronto para o trabalho duro - para matar o dragão em almas desfiguradas. Mas isso está à frente, e agora ele pega Elsa pela mão e manda a música tocar - o casamento ainda ocorrerá hoje!